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出品 | 潮起網「于見專欄」

物極必反的規律，似乎無人能夠打破。25年前成立科沃斯時，錢東奇或許也沒有想到，掃地機器人的市場如此之大，居然也能造就千億市值的獨角獸。科沃斯的官網這樣介紹道：科沃斯是家庭服務機器人專業制造者，讓機器人服務每個人。

【資料圖】

不過事實證明，25年過去，科沃斯只做到了前者，卻很難做到后者。因為僅僅是其掃地機器人的價格，就將很多普通家庭拒之門外。加上科沃斯的智能家用清潔產品，實際使用效果并未獲得所有消費者的認可，因此科沃斯也經常被指收割智商稅，加上各種質量問題頻發，互聯網上關于科沃斯的產品投訴不斷，也讓掃地機器人“行業一哥”的科沃斯，正在面臨成長的煩惱。

近日，科沃斯接班人“錢程”在科沃斯新品發布會上，公開喊話友商稱：“靠抄襲得來的產品，永遠只能是形似，談不上什么用戶體驗。對于優秀友商帶來的產品創新，我們保持敬佩。但是，對于明目張膽的抄襲、專利侵權，我們應該一起堅決抵制，絕對要維權。”

不過，具有諷刺意味的是，以“好斗”聞名的科沃斯，卻因為其創始人并無太多“技術”背景，而被指在與整個掃地機器人行業為敵。業內人士的質疑集中在，一個欠缺技術、包容、格局的掃地機器人品牌，除了“出發更早”這個優勢外，似乎并沒有足夠的底氣，做這個行業的大哥。

賽道降溫資本變得理性，掃地茅榮光不再

過去幾年，在“懶人經濟”的驅使下，掃地機器人行業進入爆發期。據GfK中怡康數據顯示，我國掃地機器人市場規模從2017年的56億元左右增長到2021年的108億元。短短4年多的時間，市場規模幾乎翻倍，足以說明這個賽道的爆發力。

不過，時至2022年，行業開始明顯降溫，掃地機器人的市場增長卻出現了拐點。據奧維云網數據顯示，2022年，掃地機器人線上銷量同比下滑22.58%，線下銷量同比下滑26.78%。

圖源：科沃斯官網

在行業頹勢之下，曾經的行業一哥科沃斯，也難以獨善其身。據科沃斯此前發布的2022年財報，報告期內科沃斯實現營收153.2億元，同比增長17.11%，創過去三個財年最低增速。

而今年第一季度，原本市場對于疫情之后的實體行業有著較高的期望，但是科沃斯單季營收同比卻微增1.09%，創過去2年來最低增速。營收增長疲軟之下，科沃斯的光芒也在逐漸褪去。

在高速失速的同時，二級資本市場的投資者也變得愈發理性。科沃斯目前400億左右的市值，相比其高光時刻的1300億市值，已縮水大半。

二級資本市場的投資者表現出的消極情緒，顯然與科沃斯的盈利能力、未來前景等多重因素有關。值得注意的是，盡管其Q1營收微增，但是凈利潤卻在大幅下滑。財報數據顯示，Q1凈利潤約為3.26億元，同比減少23.01%。

而據同時公布的2022年數據，其凈利潤約16.98億元，同比減少15.51%。由此可見，科沃斯業績下滑的態勢，并未因為疫情成為過往而回暖，相反正在趨于惡化。

高端不等于高價，服務每個人淪為口號

在很多人看來，掃地機器人行業有一個明顯的悖論。那就是一面不斷靠“黑科技”講故事，另一面卻在“黑科技”的實用價值并未獲得市場認可時，就通過高價來打造“高端”。

在這樣的悖論之下，尤其是科沃斯，更是將“讓機器人服務每個人”作為公司使命，就更是極具諷刺意味。因此，一些業內人士直言不諱：以科沃斯目前并不“親民”的產品均價，其“服務每個人”的使命，注定是空中樓閣，會淪為口號。

圖源：科沃斯官網截圖

事實證明，掃地機器人不斷提升的價格水平，讓越來越多人對其“望而卻步”。例如，據奧維云網數據，從零售量角度看，掃地機器人銷量連續兩年出現下滑，2022年銷量同比減少24%至441萬臺。不過零售額卻同比增長3.4%至124億元。

各大廠商賣出的掃地機器人正在變少，但產生的零售額卻在提升。這也意味著，零售額的提升是因為產品均價大幅提升所致。公開數據顯示，2021年行業均價提升44%，2022年行業均價仍同比提升35%至2812元。

而具體到科沃斯的業績表現，也與這種行業大勢一脈相承。例如，2022年，科沃斯的服務機器人營業收入同比增長15%，但其自主生產及外購的服務機器人，銷量則分別同比降13%、97%。值得注意的是，即使公司拓展洗地機等子品牌，同樣沒有打破這樣的魔咒。

據了解，由于行業及企業的產品銷量下滑，科沃斯的產量也在相應減少，而庫存積壓也成了公司的重要負擔之一。

據科沃斯財報數據顯示，2022年，公司存貨約31億元，其中庫存商品為24億元，當期的存貨跌價準備及合同履約成本減值準備為1.4億元；而此前的2021年，這三項數值分別為26億元、18億元、9757萬元。由此可見，科沃斯的庫存壓力正在變得越來越大。

與此同時，2022年公司的存貨周轉率及應收賬款周轉率分別為2.786次、8.2次，而2021年則分別為3.435次、8.517次。對比之下，公司的經營及存貨變現速度明顯變慢。

在掃地機器人的業績增長出現瓶頸后，科沃斯也在試圖通過產品多元化布局尋找“第二條增長曲線”。不過，作為錢東奇二次創業的品牌，添可也沒有在市場容量更加廣闊的生活電器讓其“省心”。

據觀察，盡管添可品牌自誕生以來，系列產品的銷量增長十分可觀，不過，這或許是其多品類布局制造的規模“假象”，細分到任何一條產品線，彼此之間的關聯度也相差甚遠，因此也難以規避研發成本高、投入產出低等行業弊病。

而且，按照添可的產品規劃，其系列產品還存在售后安裝服務過重的問題，雖然一些業務流程可以通過外包解決，但是無疑會讓其模式變得越來越重，由此帶來的經營管理長鏈條之長和成本之高可想而知。與此同時，與掃地機器人一樣，這些生活電器并非剛需，因此注定難以在每個家庭普及。這也意味著，科沃斯通過添可打造第二條增長曲線的理想，或許結局難料。

產品質量面臨考驗，科沃斯恐難走出困局

雖然科技產品的標簽，讓科沃斯曾經在資本市場風光一時，但是隨著其產品逐漸走進千家萬戶，其產品質量問題也逐漸暴露，各種消費者投訴也如雪片般飛來。

在社交媒體上，關于科沃斯的吐槽屢見不鮮，例如，有消費者表示科沃斯的掃地機器人“中看不中用”，地面清潔效果差強人意，是收割智商稅。

圖源：黑貓投訴（截至8月21日數據）

而今年618期間的投訴，內容多與質量有關。例如，有消費者稱，科沃斯掃地機器人問題頻出，“使用14次，漏掃7次”“只用了一半的電，就自動關機了”。而通過黑貓投訴搜索“科沃斯”可以發現，類似的投訴高達2315條。

值得注意的是，在科沃斯2022年公開的財報中，其應收款項中首次出現了“應收質量賠償款”，金額為4500萬元，賬齡為1年。由此可見，這是為科沃斯售后服務準備的“一筆款”。

值得注意的是，盡管科沃斯有售后服務器，但是在此期間出現問題的情況也屢見不鮮。例如，根據黑貓投訴，很多消費者反映“使用感很差，找不到基站，需要多次建圖，在某處呆著不動彈”、“保修期內維修兩次仍無法正常使用”、“半年同一位置修理三次”等。在這類問題層出不窮時，消費者的訴求往往是，要求退貨退款或換貨。

無獨有偶，科沃斯寄予厚望的高端生活電器品牌“添可”，也沒有擺脫這樣的品牌信任危機。據了解，添可在黑貓投訴上的投訴量高達5000余條，甚至遠超科沃斯。

圖源：黑貓投訴（截至8月21日數據）

而且，投訴的問題與“科沃斯”十分類似，仍集中在質量問題、反復維修等方面。由此可見，一路狂奔的科沃斯，產品質量問題正在逐漸暴露，而其品牌信任危機，也有一觸即發之勢。

結語

攘外必先安內，在掃地機器人賽道，科沃斯雖然有先發優勢、資本優勢，但是隨著掃地機器人、生活電器賽道的競爭越來越大，其過去的優勢也蕩然無存，而其內部問題也逐漸成為主要矛盾。

在一片紅海的掃地機器人賽道，不僅有頭部陣營的石頭科技、云鯨、追覓等品牌與之搶占市場，也有傳統家電品牌不斷向此類賽道滲透。而在科沃斯的營收、凈利潤持續下滑，消費者投訴不斷的多重危機之下，科沃斯想要繼續當“大哥”，恐怕有些難。

無論如何，希望曾經的“掃地茅”科沃斯，能夠早日徹底掃除其“內憂外患”，重回巔峰時刻。

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